联想集团(00992.HK)

麦格理:上调联想集团(0992.HK)目标价至8.1港元 评级“跑赢大市”

时间:20-08-14 11:11    来源:格隆汇

麦格理发表研究报告,指出联想集团(00992)(0992.HK)截至6月底止首财季的营业利润按年增长20%,较市场预期高出43%。纯利按年增长31%,较预期高出70%。然而,股价却在公布业绩后下跌。公司的毛利率及营运开支均有所下跌,而营业利润率为3.1%,较预期的2.4%高。该行揣测毛利率及营运开支降低是股价下跌的原因,但这主要是因为收入结构转变,装置即服务(DaaS)、Chromebook及消费者主导的个人电脑销售增长所致。

该行将公司2021财年的纯利预测上调3%,2022及2023财年的纯利则分别下调1%及2%。目标价由原来的7.71港元上调至8.1港元,维持“跑赢大市”投资评级。